从央行正式宣布下调二套首付比例、降低存量房贷利率,到中央政治局表明要促进房地产市场 “止跌回稳” 以及调整住房限购政策,再到央行公告降低存款准备金率,房地产市场再度迎来诸多利好。
降准落地,释放约 1 万亿元长期流动性。
9 月 27 日,中国人民银行发布公告称,中国人民银行秉持支持性的货币政策立场,加大货币政策调控强度,提升货币政策调控精准性,为中国经济稳定增长和高质量发展营造良好的货币金融环境。中国人民银行决定:自 2024 年 9 月 27 日起,下调金融机构存款准备金率 0.5 个百分点(不含已执行 5% 存款准备金率的金融机构)。本次下调后,金融机构加权平均存款准备金率约为 6.6%。
降准属于央行扩张性货币政策之一。央行降低法定存款准备金率,会影响银行可贷资金数量,进而增大信贷规模,提高货币供应量,释放流动性,刺激经济增长。
中指研究院政策研究总监陈文静认为,前期由于银行净息差较为狭窄的限制,存量房贷利率下调受到一定约束,此次央行降准为此打开了空间。
在 9 月 24 日上午国新办举行的新闻发布会上,中国人民银行行长潘功胜表示:“央行降准相当于为银行直接提供低成本、长期的资金运营。中期借贷便利和公开市场操作是央行向商业银行提供中短期资金的主要方式,利率的下降也将降低银行的资金成本。”
潘功胜表示,下调存款准备金率 0.5 个百分点,向金融市场提供长期流动性约 1 万亿元;在今年年内还将根据市场流动性状况,可能择机进一步下调存款准备金率 0.25 - 0.5 个百分点。
潘功胜指出:“人民银行拟指导银行对存量房贷利率进行批量调整,将存量房贷利率降至新发放贷款利率附近。我们预计平均下降幅度在 0.5 个百分点左右。之所以说是平均,是因为贷款在不同时期发放,不同时期、不同地区、不同银行发放的存量房贷利率水平不一样,我们预测下降的幅度是一个预期的平均数。银行下调存量房贷利率,有利于进一步降低借款人房贷利息支出。我们预计这一政策将惠及 5000 万户家庭、1.5 亿人口,平均每年减少家庭的利息支出总数大概 1500 亿元左右。这有助于促进扩大消费和投资,也有利于减少提前还贷行为,同时还可以压缩违规置换存量房贷的空间,保护金融消费者的合法权益,维护房地产市场平稳健康发展。”
引导新发放及存量房贷利率下行。
同日,央行公告称,为加大货币政策逆周期调节力度,支持经济稳定增长,从 9 月 27 日起,公开市场 7 天期逆回购操作利率由之前的 1.70% 调整为 1.50%。
业内人士认为,在市场化的利率调控机制下,政策利率的调整将会带动各类市场基准利率的调整。预计 10 月 LPR、存款利率等也将随之下行 0.2 - 0.25 个百分点。
中指研究院监测数据显示,2024 年以来,央行两次下调 5 年期以上 LPR 合计 35BP 至 3.85%,同时取消了全国层面首套、二套房贷利率下限。目前除了北京、上海和深圳房贷利率未取消下限外,全国其他城市均取消了利率下限,多个城市新发放的首套住房贷款利率已降至 3.2% 左右,部分城市利率降至 3% 以下。
从房地产市场情况来看,根据 58 安居客的最新统计数据,2024 年 9 月下半月相较于上半月,全国范围内的新房与二手房市场均呈现出显著的找房活跃度提升态势。具体而言,新房市场的找房热度攀升了 4.4%,而二手房市场的热度则更为强劲,上涨了 5.3%。这一数据有力地证明了当前政策对购房需求的刺激措施成效显著,有效激发了市场活力。
58 安居客研究院研究总监陆骑麟指出,降准、降息等金融政策的实施,核心目的在于扩大市场货币流通量,通过降低房地产企业及购房者的资金成本,进一步增强市场参与者的信心与积极性。此举不仅促进了房地产项目的开发建设,还激发了消费者的购房意愿,为房地产市场的稳定与回暖奠定了坚实基础,有助于市场在当前环境下实现筑底回升的良好态势。
业内人士认为,在降准降息的组合拳政策下,释放更多资金流动性并降低融资成本,有望提振市场信心,促进宏观经济平稳运行。